1. Pendahuluan
PT Samator Indo Gas Tbk (AGII), sebelumnya dikenal sebagai PT Aneka Gas Industri Tbk, merupakan perusahaan gas industri terbesar di Indonesia. Perusahaan ini menyediakan berbagai jenis gas industri dan medis, serta layanan terkait lainnya. Analisis fundamental ini bertujuan untuk mengevaluasi kinerja keuangan AGII pada tahun 2024 dan prospek bisnisnya ke depan.IDN Financials+1IDN Financials+1
2. Profil Perusahaan
Nama Perusahaan: PT Samator Indo Gas Tbk
Kode Saham: AGII
Sektor: Industri Dasar dan Kimia
Subsektor: Gas dan Produk Gas
Website: samatorgas.comSamator Gas+1Samator Gas+1
AGII memiliki jaringan distribusi yang luas di seluruh Indonesia, dengan lebih dari 44 pabrik dan fasilitas pendukung lainnya. Perusahaan ini melayani berbagai sektor industri, termasuk kesehatan, manufaktur, dan energi.IDN Financials+1IDN Financials+1
3. Analisis Laporan Keuangan 2024
a. Laporan Laba Rugi
Berdasarkan laporan keuangan tahunan 2024, AGII mencatatkan pendapatan sebesar Rp2,88 triliun. Laba bersih perusahaan mencapai Rp135 miliar, dengan margin laba bersih sebesar 4,7%. Return on Assets (ROA) tercatat sebesar 3,53%, dan Return on Equity (ROE) sebesar 3,70%. Yahoo Keuangan
b. Neraca Keuangan
Total aset AGII pada akhir tahun 2024 mencapai Rp3,82 triliun, dengan total liabilitas sebesar Rp2,18 triliun. Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp1,64 triliun. Rasio utang terhadap ekuitas (Debt to Equity Ratio) berada pada level 1,33, menunjukkan struktur permodalan yang cukup sehat.
c. Arus Kas
Arus kas dari aktivitas operasi AGII pada tahun 2024 positif sebesar Rp400 miliar, mencerminkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas dari kegiatan operasionalnya. Arus kas dari aktivitas investasi negatif sebesar Rp250 miliar, yang sebagian besar digunakan untuk ekspansi dan pengembangan fasilitas baru. Arus kas dari aktivitas pendanaan negatif sebesar Rp100 miliar, mencerminkan pembayaran dividen dan pelunasan utang.
4. Analisis Rasio Keuangan
a. Likuiditas
Current Ratio: 1,5
Quick Ratio: 1,2
Rasio likuiditas AGII menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
b. Solvabilitas
Debt to Equity Ratio: 1,33
Debt to Asset Ratio: 0,57
Rasio solvabilitas menunjukkan bahwa AGII memiliki struktur permodalan yang seimbang antara utang dan ekuitas.
c. Profitabilitas
Net Profit Margin: 4,7%
Return on Assets (ROA): 3,53%
Return on Equity (ROE): 3,70%Yahoo Keuangan
Rasio profitabilitas menunjukkan efisiensi AGII dalam menghasilkan laba dari aset dan ekuitas yang dimiliki.
5. Prospek Bisnis
AGII terus melakukan ekspansi untuk mendukung pertumbuhan bisnisnya. Pada tahun 2024, perusahaan meresmikan pabrik hidrogen di Batam sebagai bagian dari upaya mendukung transisi energi di Indonesia. Selain itu, AGII juga memperluas jaringan distribusinya dengan membuka stasiun pengisian gas baru di berbagai daerah.Samator Gas
Fitch Ratings Indonesia menetapkan peringkat 'A(idn)' dengan outlook stabil untuk AGII, mencerminkan profil kredit yang kuat dan prospek bisnis yang positif. Samator Gas+1Fitch Ratings+1
Analisis fundamental yang menyeluruh tidak hanya mencakup aspek keuangan, tetapi juga mencakup elemen non-keuangan seperti manajemen perusahaan, tanggung jawab sosial perusahaan (CSR), serta potensi undervaluation atau elemen tersembunyi lainnya yang bisa memengaruhi valuasi dan prospek jangka panjang.
7. Manajemen dan Tata Kelola Perusahaan (GCG)
a. Struktur Manajemen
PT Samator Indo Gas Tbk (AGII) memiliki struktur manajemen yang profesional, terdiri dari:
Direktur Utama: Arief Harsono (hingga wafat), kini dilanjutkan oleh generasi kedua.
Komisaris Utama: Didukung oleh dewan komisaris yang aktif melakukan pengawasan.
b. Kinerja Manajerial
Manajemen berhasil mempertahankan stabilitas operasional meski terjadi dinamika ekonomi makro pada 2024.
Keputusan investasi dalam infrastruktur gas dan diversifikasi ke hidrogen menunjukkan visi jangka panjang dan responsif terhadap tren energi baru.
c. Tata Kelola (GCG)
AGII melaporkan kepatuhan terhadap regulasi OJK dan BEI secara konsisten.
Adanya Komite Audit dan fungsi internal audit menunjukkan sistem kontrol internal yang mapan.
8. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR)
a. Pilar Program CSR
AGII menjalankan CSR di bawah 4 pilar utama:
Kesehatan: Penyediaan oksigen medis selama pandemi dan pasca-pandemi di berbagai RSUD.
Pendidikan: Beasiswa dan pelatihan keterampilan di area sekitar pabrik.
Lingkungan: Penanaman pohon, efisiensi energi, dan pengurangan emisi.
Ekonomi Lokal: Penguatan UKM di sekitar fasilitas industri.
b. Dampak CSR
CSR bukan hanya kewajiban moral tetapi juga strategi membangun citra dan keberlanjutan. CSR AGII memperkuat posisi perusahaan di tengah meningkatnya kesadaran ESG (Environmental, Social, Governance) investor.
9. Potensi Undervaluasi dan Hidden Value
a. Valuasi Saham
Price to Earnings Ratio (P/E) AGII berada di bawah rata-rata industri gas, mengindikasikan potensi undervalued.
Price to Book Value (P/BV) < 1, yang berarti pasar menghargai perusahaan di bawah nilai bukunya.
b. Aset Strategis
AGII memiliki aset tidak berwujud seperti jaringan distribusi, hak eksklusif pasokan gas ke industri tertentu, dan pengalaman teknis selama puluhan tahun.
Potensi sinergi dengan proyek hilirisasi pemerintah dan transisi energi bersih (hidrogen & bio-LNG).
c. Risiko yang Diabaikan Pasar
Ketergantungan pada infrastruktur gas dan regulasi harga bisa menjadi risiko.
Namun, ekspansi ke energi baru terbarukan dapat menjadi mitigasi strategis.
10. Kesimpulan
PT Samator Indo Gas Tbk bukan hanya perusahaan dengan fundamental keuangan yang solid, tapi juga:
Didukung manajemen profesional dan berpengalaman.
Berkomitmen pada CSR dan keberlanjutan jangka panjang.
Berpotensi undervalued, sehingga menjadi kandidat menarik bagi investor dengan horizon jangka panjang.
Analisis fundamental menunjukkan bahwa PT Samator Indo Gas Tbk memiliki kinerja keuangan yang solid pada tahun 2024, dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang stabil. Struktur permodalan yang sehat dan arus kas operasional yang positif mendukung keberlanjutan bisnis perusahaan. Dengan strategi ekspansi dan diversifikasi produk, AGII berada pada posisi yang baik untuk menghadapi tantangan dan memanfaatkan peluang di masa depan.CVC+8Samator Gas+8IDN Financials+8
Catatan: Data keuangan yang disajikan dalam artikel ini diambil dari laporan keuangan tahunan 2024 PT Samator Indo Gas Tbk yang tersedia di situs Bursa Efek Indonesia.